短期偿债能力的指标有哪些

短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业短期偿债风险的大小。

短期偿债能力的指标有哪些

以下是常见的衡量短期偿债能力的指标：

一、流动比率

定义

流动比率是流动资产与流动负债的比率。计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。

含义

这个指标反映了企业流动资产对流动负债的保障程度。例如，一家企业的流动资产为1000万元，流动负债为500万元，那么流动比率就是2。这意味着企业的流动资产是流动负债的2倍，理论上企业有足够的流动资产来偿还流动负债。

评价标准

一般认为，流动比率在2左右比较合适。不过，这个标准会因行业而异。对于一些资金周转较快的零售行业，流动比率可能相对较低，如1.5左右也是可以接受的。而对于一些资产比较重、资金回收周期较长的制造业企业，流动比率可能需要更高。如果流动比率过高，可能意味着企业持有过多的现金等流动资产，没有充分利用资金进行扩大再生产等活动；如果流动比率过低，企业可能面临短期偿债风险。

二、速动比率（酸性测试比率）

定义

速动比率是速动资产与流动负债的比率。速动资产是指流动资产减去存货后的余额，计算公式为：速动比率 =（流动资产 - 存货）/ 流动负债。

含义

由于存货的变现速度相对较慢，可能存在跌价风险等情况，速动比率在计算时剔除了存货，更能准确地反映企业短期内可变现资产对流动负债的偿债能力。例如，某企业流动资产为1200万元，存货为300万元，流动负债为600万元，速动比率 =（1200 - 300）/600 = 1.5。

评价标准

通常情况下，速动比率在1左右比较合适。但同样会受到行业因素的影响。对于一些存货周转快、质量高的企业，速动比率可以适当低于1；而对于存货积压严重、质量差的企业，速动比率需要更高。如果速动比率低于标准值，企业可能在短期内面临偿债困难。

三、现金比率

定义

现金比率是现金及现金等价物与流动负债的比率。现金及现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起3个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。计算公式为：现金比率 = 现金及现金等价物 / 流动负债。

含义

这个指标反映了企业用现金及现金等价物偿还短期债务的能力。例如，企业有现金及现金等价物200万元，流动负债为500万元，现金比率 = 200 / 500 = 0.4。它强调的是最具有流动性的资产对流动负债的保障程度。

评价标准

一般来说，现金比率越高，企业短期偿债能力越强。但现金比率过高可能意味着企业资金闲置，没有有效利用资金来获取收益。不同行业的现金比率标准也不同，一些资金需求稳定、现金流充裕的行业，现金比率可以相对较低；而一些资金需求波动大、现金流不确定的行业，现金比率需要较高。

四、现金流量比率

定义

现金流量比率是经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比率。计算公式为：现金流量比率 = 经营活动产生的现金流量净额 / 流动负债。

含义

经营活动产生的现金流量净额反映了企业日常经营活动产生现金的能力。现金流量比率能够衡量企业经营活动产生的现金流量对流动负债的保障程度。例如，企业经营活动产生的现金流量净额为400万元，流动负债为800万元，现金流量比率 = 400 / 800 = 0.5。

评价标准

一般认为，现金流量比率越高，企业短期偿债能力越强。不过，这个指标也会受到企业经营规模、行业特点等因素的影响。对于一些处于扩张期的企业，经营活动产生的现金流量净额可能暂时较低，现金流量比率也会较低，但这并不一定意味着企业偿债能力差，因为企业可能在投入大量资金用于长期发展。